분산 투자의 핵심은 상관관계이다. 서로 다르게 움직이는 자산을 조합하면 위험이 줄어든다. 상관관계를 이해하면 효과적인 포트폴리오를 구성할 수 있다. 단순히 여러 종목을 사는 것이 분산이 아니다.같은 방향으로 움직이는 자산들은 분산 효과가 없다. 반대로 움직이는 자산을 조합해야 한다. 본 글에서는 상관관계의 개념, 측정 방법, 포트폴리오 구성에의 활용을 상세히 설명하고자 한다.상관관계의 개념상관계수는 두 자산이 함께 움직이는 정도이다. -1에서 +1 사이의 값을 가진다. +1이면 완전히 같은 방향으로 움직인다. -1이면 완전히 반대로 움직인다. 0이면 관계가 없다.양의 상관관계는 함께 오르고 함께 내린다. 같은 업종 주식들이 대표적이다. 반도체 주식들끼리 상관관계가 높다. 분산 효과가 제한적이다.음의 상관..